写于 2018-12-29 04:16:02| 美高梅网址| 公司

安然和雷曼兄弟多年前在其史诗般的失败中出名的表外会计方法有一个现代的海报儿童:MF Global就像其前身一样,以前由Jon Corzine经营的破产经纪人利用会计策略来保持一定的财务义务,使公司看起来负债减少,因此风险低于实际情况周四,证券交易委员会主席玛丽·沙皮罗告诉国会委员会美国证券交易委员会正在调查会计处理帮助掩盖了MF Global对风险外国主权债务的风险MF Global能够使用该技术这一事实凸显了资产负债表外动向如何迅速发展,新会计准则旨在阻止它们今年早些时候,财务会计准则委员会改变了规则,禁止在2008年帮助雷曼兄弟陷入困境的资产负债表外漏洞FASB的解决方案通常也是如此几位分析师,学者和前监管机构表示,他们一直试图在这件事情上设置一个创可贴,但是这个问题很严重,需要大手术,宾夕法尼亚州立大学会计师事务所说MF Ketz教授在规则MF Global的版本符合当前的会计规则其他华尔街公司也使用它,但通常用于超安全的美国国债,政府承诺以面值回购

在MF Global的情况下,不平衡 - 表格会计本身并没有导致公司的垮台,但它允许MF Global利用借来的资金对欧洲主权债务进行数十亿美元的最终灾难性赌注 - 并且掩盖了这些赌注给公司带来的风险没有采取措施强制MF美国金融业监管局要求MF Global的经纪交易商业务放弃更多现金和流动资产以吸收欧洲的任何损失押注穆迪下调公司评级,引发信心迅速下降,随着公司10月31日破产而结束穆迪高级分析师艾尔布什上个月告诉华尔街日报他的公司很惊讶地知道MF Global的大量资产负债表外头寸并没有被客户关押,但该公司自己的赌注执法官员,监管机构和破产受托人仍在寻找高达120亿美元的投资资金,这些资金被认为与该公司自有资金非法混杂

该公司已经自从11月4日辞职以来,Corzine一直在调查这个问题,但是当时他已经承诺帮助公司回应询问.REC MF Global的资产负债表外动作涉及所谓的回购,或称回购协议在回购交易中,一家公司借钱,但将资产作为抵押品,资产同意回购以后回购交易很常见,通常不会搬迁资产负债表上的资产雷曼在2007年末和2008年的交易中遇到了麻烦,他们使用了一种稍微不同的举措,即所谓的Repo 105,它通常在报告截止日期前几天从资产负债表中获取资产根据现已解散的公司破产法庭审查员兼Jenner&Block律师事务所主席Anton R Valukas的2010年报告,雷曼兄弟的回购创造了一个关于公司财务状况的重大误导性图片

已经实施了新的FASB规则

本季度(FB linkreuterscom / cuc45s)MF Global使用了一种称为回购成熟的资产负债表外业务该公司提供了数十亿美元的主权债务,作为一系列旨在到期的贷款的抵押品与抵押品本身同时随着抵押品和同时到期的贷款,MF Global可能再也不会占有这笔债务,这使得该公司有权将这些债务视为销售额,并转移了1650亿美元它的资产负债表,其中大部分是来自意大利,西班牙,比利时,葡萄牙和爱尔兰的债务

它确实披露了630亿美元的欧债风险,这一数字最终成为监管机构和其他与该公司做生意的人关注的问题

根据美国证券交易委员会的文件,公司文件和与公司关系密切的人士,这些交易的会计处理为公司过去四个季度的收入增加了1.24亿美元的融资支出

 艰难追踪很难追踪回购至成熟交易的复杂性其他一些金融公司,包括奥本海默,野村控股和美林已披露,他们使用的结构野村已经接触到360亿美元的欧洲外围债务

9月,但这家日本公司已将其减少到8.84亿美元

在9月总额中,回购到期交易达到5.94亿美元,此后总额已降至1.02亿美元会计和金融专家开始要求重新审视MF Global使用的回购结构我们正在与FASB讨论这是否应该改变的政策,Schapiro周四表示,提到财务会计准则委员会作为回应,FASB发言人拒绝立即发表评论Last本月,FASB主席Leslie Seidman在接受路透社采访时表示,美国会计准则制定者依赖于与监管机构,投资者,会计专家,竞争对手的定期联系

anies和会计师事务所知道会计问题是什么,没有人提出有关回购到期交易的问题会计规则,因为安然已迫使许多交易进入资产负债表并披露其他交易的重要细节数千亿美元例如,信用卡债务投资在2010年会计变更后转入资产负债表,尽管类似的房地产贷款押注仍然大部分都在银行资产负债表之外所有类型的数百亿美元债务都在资产负债表上

行业中,较大的资产负债表外类别是未使用信贷,由贷款池和衍生品支持的投资不包括衍生品,这些衍生品在很大程度上被其他旨在限制风险的投资所抵消,美国银行控股公司的资产负债表外债务总额根据Montanus Group对联邦储备委员会数据的分析,9月份超过9万亿美元来自未使用的贷款承诺,其中70%是由10家最大的银行承诺的,在过去两年中下降近7000亿美元,部分原因是会计规则的变化要求银行带来部分资产负债表外交易对于MF Global而言,回购至成熟交易将资产和负债从资产负债表中剔除,同时为其他来源下降的公司提供收入来源,特别是利息收入MF Global上一次全额收入28.68亿美元财政年度来自支出后的利息收入三年前,这个数字是50.21亿美元在这种环境下,当很难在任何事情上产生高回报时,机构可能会试图让他们采取立场的方式有点可爱,Montanus Group说管理合伙人Nathan Powell这是我从MF Global那里得到的教训(这个故事经过修正,以反映野村在第17段中曝光的回购成熟部分)(Nanette Byrne报道)在北卡罗来纳州的教堂山;由Amy Stevens编辑,Howard Goller,Gary Hill)